2015年第三季度GDP增速“破7”降至6.9%,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。更艱難的是,瑞銀集團(tuán)(UBS)預(yù)計(jì)2016年中國(guó)GDP將持續(xù)走低,或?qū)⒔抵?.2%這一超低水準(zhǔn)。如何做好資產(chǎn)配置成為高凈值人群關(guān)注焦點(diǎn)。

2016年中國(guó)經(jīng)濟(jì)或?qū)⒚媾R更大下行壓力

針對(duì)2015年第三季度GDP增幅減速,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局指出中國(guó)國(guó)內(nèi)外環(huán)境依然復(fù)雜嚴(yán)峻,經(jīng)濟(jì)仍存在下行壓力。如系列數(shù)據(jù)表明,中國(guó)外匯儲(chǔ)備連續(xù)五個(gè)月下降,在8月外匯諸備減少939億美元,創(chuàng)下“歷史性降幅”。在岸、離岸人民幣雙雙走低,呈現(xiàn)明顯貶值趨勢(shì)。

與此同時(shí),受世界經(jīng)濟(jì)低迷和國(guó)際需求不振等影響,國(guó)內(nèi)出口總值同樣在下滑。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)前三季度進(jìn)出口總值同比下降7.9%,與年初確定的6%左右的年度增長(zhǎng)目標(biāo)先去甚遠(yuǎn)。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院研究員趙亞赟分析指出,目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三駕馬車——投資、消費(fèi)和出口三方面,其中投資和出口兩架馬車已呈現(xiàn)馬力不足的情況。日前,國(guó)家行政學(xué)院研究員丁茂戰(zhàn)撰文稱,2016年中國(guó)經(jīng)濟(jì)可能面臨更大的下行壓力。10月28日,瑞銀集團(tuán)(UBS)將2016年中國(guó)GDP增速預(yù)期從6.5%進(jìn)一步下調(diào)至6.2%這一超低水準(zhǔn)。

在經(jīng)濟(jì)下行的大背景下,企業(yè)利潤(rùn)下滑已經(jīng)成為突出問(wèn)題,大量企業(yè)不得不收縮市場(chǎng)規(guī)?？刂瓢l(fā)展步伐。據(jù)中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)企業(yè)家協(xié)會(huì)第14次向社會(huì)公布“中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)”名單顯示,中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)展步伐明顯放緩,企業(yè)績(jī)效總體呈現(xiàn)不容樂(lè)觀的特征。從資產(chǎn)總額分析,2015年中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)資產(chǎn)總額為197.6萬(wàn)億元,增幅是十年來(lái)最低。從企業(yè)總體績(jī)效看,企業(yè)虧損面增至十年來(lái)最高。

政策組合拳出擊 樓市回暖促經(jīng)濟(jì)

為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力,提振市場(chǎng),政府開始陸續(xù)出臺(tái)系列經(jīng)濟(jì)刺激政策。自2014年11月起,短短一年時(shí)間內(nèi),央行已經(jīng)連續(xù)六次降息、五次降準(zhǔn),5年以上貸款基準(zhǔn)利率僅為4.9%,更是迎來(lái)25年以來(lái)最低利率。與此同時(shí),一年期存款利率下調(diào)至1.5%,低于9月1.6%的CPI漲幅,意味著中國(guó)再次步入“負(fù)利率時(shí)代”。此外,據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委網(wǎng)站披露信息統(tǒng)計(jì),截至9月27日,前三季度國(guó)家發(fā)展改革委共批復(fù)重大基建項(xiàng)目1.23萬(wàn)億元,力圖以加大基建投資發(fā)揮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)定器的效用。

自10月1日起,最新修改后的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》開始實(shí)施,其中刪去了商業(yè)銀行貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)75%的存貸比指標(biāo)要求。而在10月10日傍晚,央行再次推出信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款試點(diǎn)的通知,將前期在山東和廣東試點(diǎn)的信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款推廣至上海、四川、北京等9省市。存貸比取消和信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款試點(diǎn)擴(kuò)大的組合拳出擊,被部分機(jī)構(gòu)解讀為7萬(wàn)億元大放水和中國(guó)式量化寬松。

在系列組合拳出擊下,市場(chǎng)也帶來(lái)正向的反饋聲音。據(jù)中國(guó)人民銀行10月15日發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示,9月新增人民幣貸款1.05萬(wàn)億元,創(chuàng)下有數(shù)據(jù)以來(lái)的同期歷史最高值。9月末廣義貨幣(M2)余額135.98萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)13.1%。

匯豐大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈宏斌則表示“新增貸款超預(yù)期,住戶和企業(yè)部門貸款均較上月明顯改善,且高于近兩年同期均值,房地產(chǎn)市場(chǎng)銷售回暖以及基建投資加速功不可沒?！?/span>

“資產(chǎn)配置荒”時(shí)期 如何拯救你的資產(chǎn)?

然而在貨幣政策明顯寬松的同時(shí),中國(guó)高凈值人群卻正在經(jīng)歷少見的“資產(chǎn)配置荒”時(shí)期。有錢投資卻沒有安全保值的投資選擇——A股市場(chǎng)在“去杠桿”和經(jīng)濟(jì)增速下降的背景下失去掙錢效應(yīng);黃金已處于熊市多年且短期仍難上漲;利率下行帶動(dòng)貨幣市場(chǎng)基金、銀行受托理財(cái)、固定收益類信托等品種的預(yù)期收益率迅速下降,資產(chǎn)閑置面臨貶值窘境。

分析人士指出,在負(fù)利率時(shí)代,將錢放在銀行只會(huì)“越存越少”,不投資則等于讓錢貶值。如何有效配置自己的資產(chǎn),讓資產(chǎn)安全增值成為高凈值人群關(guān)注的焦點(diǎn)。

著名財(cái)經(jīng)作家吳曉波曾發(fā)表演講稱,在資產(chǎn)泡沫化時(shí)代,全球化資產(chǎn)配置和優(yōu)質(zhì)不動(dòng)產(chǎn)投資是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要選項(xiàng)之一。

吳曉波的這番觀點(diǎn)不是無(wú)據(jù)可依。如美聯(lián)儲(chǔ),為進(jìn)一步支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和勞工市場(chǎng),曾先后三次出臺(tái)量化寬松貨幣政策,美國(guó)資本市場(chǎng)、金融市場(chǎng)以及大宗商品市場(chǎng)都引起了劇烈反響,房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)回暖。從2012年1月起美國(guó)樓市一直呈上升趨勢(shì),截止2013年,20個(gè)主要城市中9個(gè)城市的房?jī)r(jià)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),其中美國(guó)鳳凰城房?jī)r(jià)一年上漲了23.2%,獲得房地產(chǎn)泡沫破滅以來(lái)的最大增幅。

以鄰為鑒,日本在安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)的效應(yīng)之下,東京、大阪、名古屋等一些地方的房?jī)r(jià)自1992年以后又快速回升,2012-2014的最近三年內(nèi),東京和大阪這兩個(gè)城市圈的平均房?jī)r(jià)上漲了30%。所有投資不動(dòng)產(chǎn)的高凈值人群,完成了一項(xiàng)避險(xiǎn)性投資。

為擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng),國(guó)家也曾在2008年底推出4萬(wàn)億建設(shè)投資計(jì)劃。隨后國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)得到快速?gòu)?fù)蘇,房?jī)r(jià)上漲,不動(dòng)產(chǎn)投資者則成為政策背后的大贏家。

實(shí)際上早在吳曉波有關(guān)優(yōu)質(zhì)不動(dòng)產(chǎn)作為資產(chǎn)配置的觀點(diǎn)出來(lái)前,國(guó)內(nèi)的眾多大鱷已將投資苗頭轉(zhuǎn)向了房地產(chǎn)市場(chǎng)。如電商巨頭馬云雖曾說(shuō)不搞地產(chǎn),但如今的阿里巴巴早已滲透房地產(chǎn)領(lǐng)域。據(jù)悉阿里巴巴繼入股銀泰商業(yè)成為最大股東之后,又與業(yè)內(nèi)50余家開發(fā)商簽訂合作協(xié)議,在淘寶房產(chǎn)平臺(tái)展開營(yíng)銷,力圖分食不動(dòng)產(chǎn)紅利一杯羹。

此外,金融行業(yè)也來(lái)勢(shì)洶洶,中國(guó)人壽、安邦保險(xiǎn)、泰康人壽等金融保險(xiǎn)類大咖齊齊在地產(chǎn)行業(yè)“下大單”掃貨,前海人壽閃電入股萬(wàn)科,成為萬(wàn)科第一大股東;中國(guó)人壽入股遠(yuǎn)洋地產(chǎn),成為其第一大股東……據(jù)統(tǒng)計(jì),在A股和H股上市的中國(guó)房企中,被險(xiǎn)資進(jìn)入前十大股東的房企接近30家。

其他中小型投資者同樣也敏銳的嗅到了國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)不動(dòng)產(chǎn)投資的價(jià)值空間。第一太平戴維斯監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,今年第三季度,發(fā)生在機(jī)構(gòu)投資者之間的上海房地產(chǎn)投資較前一季度和上年同期均增長(zhǎng)了59%。

西部成經(jīng)濟(jì)發(fā)展新引擎 成都不動(dòng)產(chǎn)投資優(yōu)勢(shì)凸顯

在政府信貸政策支持下,不動(dòng)產(chǎn)投資者已然收獲紅利。就目前而言,投資者對(duì)于一線城市呈現(xiàn)高漲的熱情,一些逢低買入者開始變得活躍。而對(duì)于成都的投資,西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授劉璐指出:“縱觀全國(guó),西部地區(qū)尤其是成都呈現(xiàn)良好的勢(shì)頭。”

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示,相對(duì)于全國(guó)2015年前三季度6.9%的GDP增速,成都實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值7816.3億元,比去年同期增長(zhǎng)8.0%,高于全國(guó)平均水平1.1個(gè)百分點(diǎn)。

世邦魏理仕分析指出,受益于中央政府的西部大開發(fā)戰(zhàn)略,成都經(jīng)濟(jì)在過(guò)去的十年內(nèi)歷了飛速的發(fā)展時(shí)期,在經(jīng)濟(jì)總量、社會(huì)零售品總額、對(duì)外貿(mào)易、境內(nèi)外投資等多方面都取得長(zhǎng)足進(jìn)步,成為外資企業(yè)西進(jìn)中國(guó)的橋頭堡。并通過(guò)充分利用其關(guān)稅優(yōu)勢(shì),成都已成為外商投資的熱點(diǎn)城市。

2015年前三季度生產(chǎn)總值排名

而成都前三季度全市固定資產(chǎn)保持較好增勢(shì),成都完成固定資產(chǎn)投資5251.4億元,同比增長(zhǎng)9.1%,其中房地產(chǎn)開發(fā)投資完成1855.8億元,同比增長(zhǎng)13.8%,大大高于全國(guó)水平。

其中,優(yōu)質(zhì)寫字樓產(chǎn)品更是受到了市場(chǎng)的追捧。高力國(guó)際發(fā)布2015年第三季度成都寫字樓市場(chǎng)報(bào)告指出,成都寫字樓成交呈上升趨勢(shì),市場(chǎng)整體空置率錄得下降。四川中原地產(chǎn)研究中心數(shù)據(jù)經(jīng)理向維表示,在住宅、商鋪、寫字樓三類不動(dòng)產(chǎn)投資產(chǎn)品中,寫字樓前景相對(duì)樂(lè)觀,投資收益相對(duì)穩(wěn)定且回報(bào)可觀,且地段和人口產(chǎn)業(yè)支撐影響作用明顯。

成都,這座中國(guó)第四城,在目前經(jīng)濟(jì)下行的環(huán)境下,以優(yōu)異的投資產(chǎn)品拉動(dòng)西部的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,吸引著高凈值人群的目光。